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股民都像孩子一样好动,大跌后的股票很便宜,我们为什么不敢买?

股民都像孩子一样好动

每个股民,都有一个共性,像幼儿一样多动。有时候空仓比满仓还难受,满仓了总是可以找到理由来安慰自己坚持下去,但一空仓马上就耐不住了,实际参与的满足感远远好于空仓旁观的感觉。股票交易成本挺贵,假设我是一个非常好动的投资者,平均下来一周要进行两只股票的操作,进行两次买进和卖出。每周要进行四次交易,一次单边交易按千分之五计算,每周交易费用率为百分之二,每个月为百分之八。我的操作月收益需要超过百分之八才能实现赢利,我认为这个目标要达到并不是易事。

所以说,太过频繁的操作根本赚不了钱,小股民都在为券商打工。正是如此,即便你赚两次,可能亏三次,最后收益不高,给券商创造的利润到是不少,可惜钱是在人家的钱包里面。这就不难解释券商们总是天天出来调高和调低股票的投资评级,在高与低之间,大量的投资者正在据此进行买与卖,他们的利润就源源不断。

理性的投资者,不应该进行太过于频繁的买卖,如果你的手续费真的很便宜,那另当别论,你可以在股价的波动之间实现收益最大化。但对于普通的投资者来说,我的建议是不要操作太频繁,即便你真的能保证大多数操作能实现收益,但最后扣除掉滴水成河的手续费,实际收益少得可怜。

即便是不考虑股票买卖的手续费,经常频繁的换股操作也总会使得投资者收益为负。中国证券投资者保护基金公司2011年初发布的“2010年中国证券投资者综合调查”报告显示,在实际操作中,大部分投资者选择了频繁换手,持股时间三个月以上的仅占30.92%,多数投资者持股时间较短,短期投机心理较重,长期投资者占比较小。频繁操作是造成股民亏损较多的直接原因。

在市场上,态势是因,趋势是果;态势是内在的驱动力量,趋势是外在的表现形式。态势的不断变化和发展,造成了趋势的萌芽、成形、成长、疯狂和破灭。趋势,只是股价运行的轨迹。而市场之所以走出某种趋势来,或者说,股价之所以按照某个轨迹运行,归根结底,还是由当时的市场态势所决定的。

态势常有,而趋势不常有。只要有市场,那么它就一定会呈现出某种态势。买卖双方势均力敌,也是一种态势,而在这种时候,市场上没有趋势。要出现趋势,必须有某一方占据优势,即便是微弱的优势也可以。趋势,是市场的几种表现形式中的一种,是股价运行的几种轨迹中的一种。趋势,并不是市场的常态。一般来说,股市只有大约三分之一的时间表现出明显的趋势,有时甚至只有四分之一的时间处于趋势中。趋势的持续时间有长有短,趋势的波动幅度有大有小。多数趋势都只能持续较短的时间,只能走出有限的波动幅度。少数趋势能够有较长的持续时间和可观的波动幅度。只有极少数趋势可以称得上波澜壮阔。大趋势是比较难得的,因为一个趋势要延续,就需要市场态势对某一方保持有利,比如,一个上升趋势要延续,就需要市场态势对多方保持有利。一旦市场态势逆转了,趋势也就终止了。而很多事情都可以让市场态势发生逆转,从而让趋势夭折。能美国负国债总额从小趋势成长为大趋势的绝对是少数。

一个操盘手要在市场上取得成功,他需要尊重趋势,但是不能期望市场经常出现大趋势;他必须接受一个事实,那就是,更多的时候,市场是无趋势的。这是因为买卖双方的力量对比不断地变化,市场态势也不断地变化,不能长时间地对某一方保持有利。这就好比战场上交战的双方,往往先要展开长时间的来回较量和拉锯战。在这个过程中,战场态势一会儿对某一方有利,一会儿对另一方有利,因此,形势错综复杂,很难形成“一边倒”的局面,也让人很难判断战局的走向。只有当战争的天平开始向某一方倾斜,另一方出现恐慌和绝望,才会有一方势如破竹,另一方一溃千里的局面——这种局面表现在股市上就是大趋势。

K 线图的卖点

上吊线

上吊线与锤子线的形态相同。两者的区别在于,出现在下降趋势中的,就 是锤子线 ;而出现在上涨趋势中的,就是上吊线。

上吊线发出看跌信号。在一段上涨趋势中,多方持续占据优势。但是如果 在某个交易日出现了“上吊线”,就说明在王者荣耀新8月新英雄当天空方曾经一度反击,将股价打至 较低的位置。虽然尾市多方重新收复了失地,但是空方力量的跃跃欲试,预示 着上涨行情即将结束。

不过由于在上吊线中,多方仍然占据着优势,因此投资者可以提高警惕, 但是不必急于卖出。如果后市股价开始走软,并跌破上吊线的实体部分,就说 明空方已经压倒多方,投资者应注意进行卖出操作。

2010 年 9 月 29 日,经过一段上涨趋势后,海翔药业收出一根上 吊线,此时投资者可以开始提高警惕。10 月 8 日,该股股价跌破上吊线的实体 部分,说明上吊线的看跌信号得到验证,卖点出现。

流星线

流星线与倒锤子线具有相同的形态。出现在下跌趋势中的,是倒锤子线, 而出现在上涨趋势中的,就是流星线。

在上升趋势中流星线的出现,说明在当天多方曾一度将股价推至高处,但 是遭到了空方的猛烈反击,到收盘时股价又回到了开盘价附近。多方没有守住 当天的战果,行情存在转势的可能。

流星线出现时,为回避风险,投资者可以先进行部分减仓。如果后市股价 继续走软,并跌破流星线的实体,投资者再进行全部清仓。

2010 年 5 月中旬,八一钢铁在上涨途中出现一根跳空高开的流 星线,发出看跌信号,卖点 1 出现。下一个交易日,该股股价继续走弱,并跌破 流星线的实体,卖点 2 出现。

实战经验

虽然上吊线与流星线的看跌意味不是非常强烈,但是对于短线投资者 而言,仍然要慎重对待这两个形态。为回避风险,在上吊线(流星线)这 里进行初步的减仓,应该是比较合适的做法。

看跌吞没形态

看跌吞没形态出现在上升趋势中,由两根 K 线组成。第一根是实体较小的 阳线,第二根是实体较长的阴线,同时这根阴线的实体,将前面阳线的实体从 上到下全部“包住”。

看跌吞没发出强烈的看跌信号。阴线实体将阳线实体完全包住,说明多空 形势迅速发生了扭转,空方已经彻底压倒了多方。尤其清华大学英语过级在股价大幅上涨之后出 现的看跌吞没形态,其卖出信号尤其强烈。

在大幅上涨之后,2010 年 4 月 13 日,ST 金泰高开低走,收出一 根大阴线,并将上个交易日的阳线实体完全吞没,出现看跌吞没形态,卖点出 现。

乌云盖顶形态

与看跌吞没形态类似,乌云盖顶形态也是由前阳后阴两根 K 线组成。不同 的是,在乌云盖顶形态中,后面阴线的实体下端,只是进入到前面阳线的实体 内(最好超过一半),而不是全部包住(看跌吞没)。

乌云盖顶形态,表示“天空已经被乌云所笼罩”,发出看跌信号。如果股价 此前已经有了很大的涨幅,那么该形态的看跌信号会更加强烈。

经过一段上涨趋势后,在 2010 年 4 月 15 日和 16 日这两个交易日,杭萧钢构 的 K 线组合构成了乌云盖顶形态,发出看跌信号,卖点出现。

实战经验

看跌吞没和乌云盖顶,都发出了强烈的短线卖出信号。尤其是形态中 阴线成交量放大的情况下,更是如此。

黄昏星

黄昏星形态,由三根 K 线组成。第一根是阳线,第二根是跳空高开的小阳 线或小阴线,第三根为阴线,同时这根阴线的实体下端,进入了第一根阳线的 实体之内。如图 2-27 所示。

前边已经介绍过,启明星是底部的看涨形态,相应的,黄昏星是顶部的看 跌形态。第一根阳线说明多方控制局势。第二根小实体的 K 线说明,多空双方 开始陷入僵持。而第三根阴线则表明,空方开始占据优势,发出看跌信号。此 时投资者需注意把握卖出时机。

2010 年 4 月初,在经过一波上涨趋势后,北京城建的 K 线组合 构成黄昏星形态,发出看跌信号,卖点出现。

高位孕线

如果孕线形态出现在一段上升趋势之后,就称为“高位孕线”。高位孕线形 态由两根 K 线组成,第一根是一根阳线,第二根是一根小实体的 K 线,同时第 二根 K 线的实体“孕育”在第一根阳线的实体内。如图 2-29 所示。

高位孕线形态中的第一根阳线,表明多方控制着局势,但是紧随其后出现 的“孕育”的小实体 K 线,却表明多方开始处于犹豫之中,甚至不敢离开已有的阵地,行情出现较大的反转可能。

2010年3月下旬,经过连续上涨之后,汉商集团的K线图中, 出现了孕线形态,发出看跌信号。在形态后的下一个交易日,该股股价低开低 走,看跌信号得到验证,卖点出现。

平头顶部

平头顶部,也称平顶,是指前后两根 K 线,其最高点相同或者非常接近。 这个最高点,可以是 K 线的实体,也可以是上影线。另外,构成平顶形态的两 根 K 线,可以是相邻的,也可以在中间间隔几根 K 线。

平顶发出看跌信号,说明股价连续两次在同一价位遇到阻力,那么这个价 位成为顶部的可能性就比较高。不过,平顶的看跌信号并不强烈。当后市股价 继续走弱,或者出现其他看跌形态时,投资者才可以进行卖出操作。

2010 年 6 月 10 ~ 11 日,华芳纺织在这两个交易日的 K 线,构成 了平顶形态。另外,这两根 K 线同时也构成看跌吞没形态,卖出信号非常强烈, 卖点 1 出现。在看跌形态的下一个交易日,该股股价继续走弱,看跌信号得到验 证,卖点 2 出现。

三只乌鸦

三只乌鸦形态,是由三根连续下跌的阴线构成。如果该形态出现在一段大幅度的上升趋势之后,那么该形态又称为“三只乌鸦站枝头”。三只乌鸦站枝 头,是非常重要的见顶看跌信号,投资者要注意把握卖出时机。

2010年11月初,经过一波上涨趋势后,自仪股份的K线出现 “三只乌鸦站枝头”的看跌形态,如图 2-34 所示,投资者应进行卖出操作。

下降三法

在下降三法形态中,首先是一根实体较长的阴线 ;随后是几根(通常为 3 根)小实体的 K 线,这些小实体 K 线,都处于第一根阴线的实体范围内,可以是阳线也可以是阴线 ;最后是又一根阴线,同时最后这根阴线的实体下端,要 低于第一根阴线的实体。

在下降三法形态中,第一根阴线之后,多方发动了反击,但是反击效果并 不理想。最后一根创新低的阴线,说明空方仍然牢牢掌控着局势。因此下降三 法形态,预示着行情将看低一线,发出卖出信号。

2010 年 4 月中旬,华升股份在下跌趋势中,K 线组合构成了下降 三法形态,如图 2-36 所示。这预示着股价仍将继续走低,卖点出现。

投资者可以注意到,图 2-36 中的下降三法形态中,最后一根阴线的收盘价, 与第一根阴线的收盘价相同,此时可将其看做下降三法的变体形态。

止损

如果把买入股票比作结婚,使用止损就像签订离婚协议。如果感情破裂,离婚不会带走痛苦,但会减少争吵和不愉快。如果你是乐观的多头,但发现喜欢的股票与“熊”为伍,那你会怎么办?任何分手都会带来痛苦,但决定谁会得到什么的时机应该是当你们还在牵手时。

每次交易最基本和最现实的底线是确定止损额度。你很喜欢一只股票,也对这只股票满怀期待,但如果这只股票下跌了,你该怎么办?你曾经所有的股票交易想法都有好结果吗?或者有那么一两次不是很好?比一两次多?很多?有没有遇到需要止损的困惑?你应当分析图表,并决定如果情势变坏你会在哪里出场。

即便是“常胜将军”也需要在交易中设置保护性止损,当情势变得不利时止损会强制让你卖出。有些交易者也喜欢在快速移动的行情中使用追踪止损。

一旦开始交易,你的脑中就会有“所有者效应”,这种效应有害无益,它会把何时卖出这个问题变得困难,实际上决定卖出价格的最好时机是在买入之前。

想想衣橱里的老款夹克,你不会把它们扔了,因为那是你的财富,你一直都拥有它。除了占用衣橱的一点空间外,它不会带走你任何东西(在你脑海中,可能会觉得拥有一只不起眼的小幅亏损的股票没什么,但一阵子以后小幅亏损可能变得非常巨大),你也不必为这件夹克付租金。可是账户中的小亏损可能会越变越大,甚至让你爆仓。

一次糟糕的交易可能会给你的账户“凿个洞”,一连串糟糕的交易就会毁了你的账户。

不止损而持有错误头寸的另一个坏处是会妨碍你展开其他更好的交易,这和牙疼会占用比你预想的多得多的注意力一样。市场对交易者的不利会束缚后者的行动,让其很难再进行新的交易。持有亏损头寸不但损失了金钱和其他机会,还会给人带来痛苦。

没有止损的交易系统不是完整的交易系统,如果使用不带止损的交易系统,就像赛车不系安全带一样,你可能会赢得一些比赛,但一次严重的事故就会要了你的命。

止损把交易者和现实连接起来。你可能有很好的获利方法,但决定在哪里止损会让你有风险意识。这就产生了一个基本问题:潜在的利润是否值得去冒险。

每次交易都应该设定止损。请务必遵循这个简单的规则:在确切地知道止损位置之前,不要交易。入场前你必须做出这个决策,当然你还应该确立一个盈利目标以计算损益比。没有目标的交易无异于赌博。

20年前我的一位朋友做交易亏了一大笔钱,后来他去做了经纪人,我就把账户开在他名下。每次下单时他都会在挂电话之前让我设好止损。后来这位朋友成了非常成功的资产管理人,他是我见过的最有纪律的经纪人。

追踪止损怎么样呢?市场在变、价格在变,你对股票的看法也可能改变,你可能会觉得牛市更强或更弱了,或者熊市更强或更弱了。随着损益比的变化,你可能希望改变最初的止损,可是怎么做好这项工作呢?在交易的世界中你怎么都行,但大多数行为都是亏钱的行为,你该会为追踪止损设定什么样的规则呢?

追踪止损的最基本规则是只有在价格对你有利时它才会启用。如果做多并把止损放在较低的位置,那就只能把新的止损价抬高而不能把它调低。做空的情况与此相反。

止损是一条单行道,交易者只能收紧它,而绝不能放松它。

因为你期望股票上涨,所以买入股票,如果你期望股票下跌,你还会买股票吗?如果股票开始下跌,就表明你的决策可能是错的。这时把止损向下移动就是在纵容你的错误,千万不要这样做。

不打无准备之战

有备胜无备,有算胜无算。股市如战场,投资者仓促上场的话,很容易考 虑不周、准备不足,一旦行情稍有起伏就会手足无措,做出错误的判断和动作。 而准备充分的投资者,因为对行情发展的各种可能性都进行了事先的准备,因 此无论行情如何变化,他们都可以从容做出应对。

短线投资者在交易之前,做得最主要的准备工作就是交易计划,尤其对于 股市新手来说,更应如此。交易计划应该大致包含以下内容。

·对行情和热点的大致判断。

·拟买入股票的名称以及买入理由。

·何时入场?分几次买?每次买入的仓位如何分布?

·止损位在哪里?

·止盈位在哪里?

如果投资者在每次交易前,都能够静下心来,按照上面的几个问题做出自己的交易计划,那么就会减少很多盲目的交易,降低交易失败的风险。此外, 投资者还应注意,交易计划一经制订,就不得轻易修改。尤其要避免在盘中一看到股价大幅波动,就控制不住情绪进行冲动型交易。

笔者微信:yk30158